在過去很長(zhǎng)的一段時(shí)間中，環(huán)保板塊都陷入 “叫好不叫座”的尷尬，但是當(dāng)?shù)谄叽稳珖h(huán)保大會(huì)即將召開的消息傳來之后，瞬間將積蓄已久的市場(chǎng)激情引爆，不管是老牌白馬股桑德環(huán)境，還是新秀先河環(huán)保，都出現(xiàn)了一波令人“驚艷”的走勢(shì)。
在經(jīng)歷意外推遲之后，備受關(guān)注的環(huán)保大會(huì)將在12月初拉開帷幕。對(duì)此新財(cái)富最佳分析師彭全剛表示，在南非德班召開的聯(lián)合國氣候變化會(huì)議與中國環(huán)保大會(huì)兩個(gè)時(shí)機(jī)碰在一起，隨著各項(xiàng)“十二五”規(guī)劃陸續(xù)發(fā)布，政策推動(dòng)的主題投資機(jī)會(huì)仍然存在。
政策推動(dòng)預(yù)期強(qiáng)烈
當(dāng)先河環(huán)保 （300137，收盤價(jià)18.44元）在10月25日到11月2日7個(gè)交易日之間創(chuàng)出了近50%的驚人漲幅之后，第七次全國環(huán)保大會(huì)這一詞匯立刻以最快的速度為大家所熟悉。隨著中電環(huán)保 （300172，收盤價(jià)25.21元）、巴安水務(wù)（300262，收盤價(jià)26.49元）、長(zhǎng)青集團(tuán)（002616，收盤價(jià)19.65元）、桑德環(huán)境（000826，收盤價(jià)28.83元）、中原環(huán)保（000544，收盤價(jià)10.36元）等一批個(gè)股的攜手大漲，曾經(jīng)陷入“大家都說好，就是沒人炒”怪圈的環(huán)保板塊，無可爭(zhēng)議地成為了A股市場(chǎng)上最為炙手可熱的板塊之一。
股價(jià)強(qiáng)勢(shì)的背后正是接踵而來的利好消息。在剛剛過去的11月，國務(wù)院常務(wù)會(huì)議討論通過了《“十二五”控制溫室氣體排放工作方案》，《“十二五”全國環(huán)境保護(hù)法規(guī)和環(huán)境經(jīng)濟(jì)政策建設(shè)規(guī)劃》、《關(guān)于調(diào)整完善資源綜合利用產(chǎn)品及勞務(wù)增值稅政策的通知》也相繼發(fā)布。此外，發(fā)改委公告脫硝電價(jià)開始展開試點(diǎn)，電價(jià)標(biāo)準(zhǔn)暫按0.8元/千瓦時(shí)執(zhí)行。
需要指出的是，最初點(diǎn)燃市場(chǎng)激情的第七次全國環(huán)保大會(huì)卻因故未能在11月初按計(jì)劃召開。經(jīng)過近一個(gè)月的等待之后，有消息稱會(huì)議召開時(shí)間最終定于12月上旬，這也讓在大盤遇冷情況下逐漸歸于平靜的環(huán)保板塊再次成為各方關(guān)注的焦點(diǎn)。
一位券商分析師向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，這一次環(huán)保大會(huì)將就當(dāng)下及接下來一段時(shí)間的環(huán)保工作提出具體的要求、任務(wù)及政策保障制度，由于環(huán)保“十二五”規(guī)劃等重要政策法規(guī)有望在大會(huì)前后陸續(xù)印發(fā)，市場(chǎng)對(duì)政策推動(dòng)的預(yù)期依然強(qiáng)烈。
瘋狂之后靜待時(shí)機(jī)
毫無疑問，在經(jīng)歷了一波強(qiáng)勢(shì)上漲之后，不少環(huán)保股已處于相對(duì)高位，而隨著整個(gè)A股市場(chǎng)的突然降溫，它們中的絕大多數(shù)也明顯出現(xiàn)了疲態(tài)，股價(jià)紛紛開始回落。不過需要指出的是，除了即將召開的環(huán)保大會(huì)這一催化劑以外，作為 “十二五”期間備受政策支撐的產(chǎn)業(yè)，環(huán)保板塊所具有的主題投資機(jī)遇仍在。
愛建證券提供的數(shù)據(jù)顯示，“十二五”規(guī)劃中，節(jié)能環(huán)保為七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之首，投資規(guī)模為3.1萬億元，較“十一五”的1.4萬億元增長(zhǎng)一倍以上，未來每年復(fù)合增速有望超過30%。而在2008年，我國環(huán)境污染治理投資占當(dāng)年GDP1.49%，與發(fā)達(dá)國家污染治理投資占GDP的3%左右相比，我國環(huán)境污染治理投資依然有極大的空間，并且市場(chǎng)潛力巨大。
曾經(jīng)多次榮獲“新財(cái)富”最佳分析師、“水晶球獎(jiǎng)”最佳分析師的招商證券彭全剛表示，12月份，聯(lián)合國氣候變化會(huì)議在南非德班召開，中國環(huán)保大會(huì)預(yù)計(jì)也將隨后舉行，各項(xiàng)“十二五”規(guī)劃陸續(xù)發(fā)布，政策推動(dòng)的主題投資機(jī)會(huì)仍然存在。
在12月的投資思路方面，彭全剛認(rèn)為，發(fā)改委近日公布的脫硝電價(jià)開始試點(diǎn)，在一定程度上能提高電廠脫硝的積極性，脫硝試行電價(jià)的出臺(tái)也有利于各電廠積極制定相應(yīng)的工程計(jì)劃，對(duì)前后端脫硝企業(yè)都是利好。建議關(guān)注前端脫硝龍頭企業(yè)龍?jiān)醇夹g(shù)（300105，收盤價(jià)56.11元）、后端脫硝企業(yè)龍凈環(huán)保（600388，收盤價(jià)26.60元）、九龍電力（600292，收盤價(jià)14.34元）以及將要涉足脫硝運(yùn)營的國電清新（002573，收盤價(jià)23.21元）和永清環(huán)保（300187，收盤價(jià)53.38元）。
民生證券最新研究報(bào)告指出，根據(jù) 《國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)重點(diǎn)工作的意見》，全面提高環(huán)境保護(hù)監(jiān)督管理水平被作為未來的重要任務(wù)。由此可望產(chǎn)生大量對(duì)于環(huán)境監(jiān)測(cè)設(shè)備的需求，而目前環(huán)境監(jiān)測(cè)設(shè)備在我國普及率并不高，部分高端產(chǎn)品如在線監(jiān)測(cè)系統(tǒng)由于前期政策推廣力度不足，市場(chǎng)仍未打開，在重金屬監(jiān)測(cè)等領(lǐng)域還存在大量市場(chǎng)空白，“十二五”期間該行業(yè)發(fā)展?jié)摿薮螅ㄗh關(guān)注聚光科技（300203，收盤價(jià)18.20元）。
一位基金公司人士對(duì) 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，在目前整個(gè)市場(chǎng)并不景氣的情況下，曾受到熱炒的環(huán)保板塊，能否在環(huán)保大會(huì)召開的刺激下再次受到資金追捧仍然具有不小的疑問。不過對(duì)于絕大多數(shù)的投資者來說，這一問題的答案其實(shí)并不重要，因?yàn)榄h(huán)保板塊在過去6個(gè)月中已跑贏大盤近27個(gè)百分點(diǎn)，估值水平更保持在逾40倍的高位，一旦進(jìn)入政策利好的“真空期”，就面臨著明顯回調(diào)的壓力，特別是一些游資炒作跡象明顯的小盤股。因此，在A股整體情況沒有明顯好轉(zhuǎn)的背景下，等待股價(jià)回落之后再尋找受益于政策較明顯的優(yōu)質(zhì)公司介入，并定位于中、長(zhǎng)期投資標(biāo)的，才是比較合理的選擇。
重點(diǎn)個(gè)股龍?jiān)醇夹g(shù)：脫硝行業(yè)龍頭
龍?jiān)醇夹g(shù)以低氮燃燒技術(shù)在搶占脫硝市場(chǎng)中具有優(yōu)勢(shì)，目前難以被替代，隨著示范項(xiàng)目的成功運(yùn)行，將在電廠中更快推廣。憑借前端的低氮燃燒技術(shù)，可大幅減少煙氣中的氮氧化物含量，降低后端SCR脫硝的運(yùn)營成本，為電廠脫硝運(yùn)營帶來更大的利潤(rùn)空間。隨著脫硝市場(chǎng)的開啟，公司的低氮燃燒設(shè)備銷售數(shù)量和收入都有望大幅提升。
招商證券彭全剛表示，龍?jiān)醇夹g(shù)通過“等離子+雙尺度”能實(shí)現(xiàn)超低氮燃燒，兩種技術(shù)相結(jié)合，既能夠?qū)崿F(xiàn)不用SCR脫硝，也達(dá)到國家規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)。憑借領(lǐng)先的低氮燃燒技術(shù)，看好公司在未來脫硝市場(chǎng)中的發(fā)展。
先河環(huán)保：監(jiān)測(cè)儀器龍頭
先河環(huán)保是國內(nèi)規(guī)模最大、產(chǎn)品線最全、創(chuàng)新能力最強(qiáng)的環(huán)境監(jiān)測(cè)儀器專業(yè)生產(chǎn)企業(yè)之一，主要致力于高端環(huán)境監(jiān)測(cè)儀器儀表研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，并能根據(jù)客戶要求提供環(huán)境監(jiān)測(cè)設(shè)施運(yùn)營服務(wù)。公司主要產(chǎn)品包括：空氣質(zhì)量連續(xù)自動(dòng)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)、水質(zhì)連續(xù)自動(dòng)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)、污水在線自動(dòng)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)、煙氣在線自動(dòng)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)、酸雨自動(dòng)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)等五大在線監(jiān)測(cè)系統(tǒng)以及數(shù)字應(yīng)急監(jiān)測(cè)車等。值得一提的是，在此前環(huán)保板塊集體大漲之時(shí)，先河環(huán)保就受到了資金的明顯厚愛。
桑德環(huán)境：固廢處理龍頭
公司主營業(yè)務(wù)為市政供水項(xiàng)目投資運(yùn)營及污水處理項(xiàng)目投資運(yùn)營、固體廢棄物處理工程建設(shè)等相關(guān)環(huán)保產(chǎn)業(yè)。公司引進(jìn)歐美等發(fā)達(dá)國家最新的先進(jìn)工藝技術(shù)與設(shè)備，在國內(nèi)已成功實(shí)施了世界上處理規(guī)模最大的生活垃圾綜合處理項(xiàng)目。通過技術(shù)合作與開發(fā)，掌握了工業(yè)廢棄物、醫(yī)療垃圾和城市污泥處置的最前沿技術(shù)。另外，桑德環(huán)境通過產(chǎn)品貿(mào)易、技術(shù)貿(mào)易、國際合作等方式，成功地進(jìn)入國際市場(chǎng)，在東南亞等國家成功實(shí)施了固廢處理項(xiàng)目，是深受機(jī)構(gòu)資金青睞的“白馬股”。
碧水源：污水處理龍頭
碧水源（300070，收盤價(jià)45.60元）是國內(nèi)MBR（膜生物反應(yīng)器）市政污水處理行業(yè)龍頭企業(yè)，業(yè)務(wù)覆蓋MBR污水處理全產(chǎn)業(yè)鏈。國海證券指出，碧水源擁有獨(dú)特的業(yè)務(wù)拓展模式、先進(jìn)的MBR工藝、豐富的建設(shè)經(jīng)驗(yàn)、與國外企業(yè)相比的價(jià)格優(yōu)勢(shì)，綜合實(shí)力位居業(yè)內(nèi)首位。在國內(nèi)掀起污水處理設(shè)施升級(jí)改造潮的背景下，公司將實(shí)現(xiàn)快速成長(zhǎng)壯大。另外，資金充裕的碧水源近期不斷擴(kuò)張，先后進(jìn)軍云南、湖南和內(nèi)蒙古市場(chǎng)，為將來的發(fā)展提供了保障。
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